О том, как государственные и коммерческие структуры могут использовать цифровые валюты центральных банков (CBDC) для преодоления текущих вызовов в вопросе международных денежных переводов, а также о мировом опыте в сфере развития межгосударственных платформ трансграничных платежей, рассказывает Юлия Можаева, руководитель практики CBDC компании Axellect.
Практический опыт трансграничных CBDC
Кризис глобализации, расширение санкционных ограничений привели к ослаблению экономических связей между странами в таких областях, как международная торговля и инвестиции.
На фоне роста суверенитета стран, высокой степени долларизации и большого числа посредников при расчетах государственные институты, а также коммерческие компании испытывают потребность в быстрых, надежных и доступных трансграничных платежах для поддержки каналов международной торговли и движения капитала.
При этом привычные и самые распространенные форматы трансграничных платежей — в рамках системы SWIFT или системы банков-посредников — нередко подвергаются критике за высокую стоимость, низкую скорость, ограниченную доступность, а также недостаточную прозрачность.
Финансовые институты различных стран на протяжении почти десятилетия исследуют возможности CBDC, и к 2022 году около 90% центральных банков мира в той или иной степени продвинулись в работе по созданию собственных государственных цифровых валют. В мировой финансовой системе параллельно развиваются несколько платежных платформ, участники которых изучают возможности и потенциал трансграничных расчетов в оптовых (или межбанковских) CBDC.
Например, Inthanon-LionRock – проект, возглавляемый Банком Таиланда и Азиатским банком, – направлен на создание общей платформы трансграничных платежных операций в CBDC для стран Юго-Восточной Азии. Совместная экспериментальная платформа Jasper развивается под контролем Банка Канады и Резервного банка Австралии. Один из самых масштабных трансграничных CBDC-проектов — mBridge, в рамках которого проводится эксперимент по созданию общей DLT-платформы для нескольких центральных банков (multi-CBDC), в том числе Китая, Таиланда, ОАЭ.
Перечисленные проекты еще проходят этапы глубокого тестирования и пока далеки от стадии ввода в промышленную эксплуатацию. Однако интерес к подобным проектам – налицо. В перспективе они могут составить конкуренцию привычным сейчас практикам трансграничных переводов и помочь преодолеть сложившийся кризис международной торговли.
mBridge: передовой CBDC-проект по трансграничным платежам
В настоящее время более 70% трансграничных платежей осуществляется в двух ведущих мировых валютах, что влияет на национальные экономики стран в плане колебания курса. В свою очередь, расчеты в CBDC и трансграничные платежи в собственных фиатных валютах повышают экономический суверенитет страны.
Одним из самых крупных и развитых CBDC-проектов на сегодня является платформа mBridge. Она была создана в 2021 году монетарными властями Китая, Гонконга, Таиланда и ОАЭ в партнерстве с Банком международных расчетов (BIS). В июне администрация Центрального банка Саудовской Аравии (SAMA) заявила о своем присоединении к mBridge в качестве полноправного участника.
Первый запуск платформы состоялся в 2023 году, и в настоящее время в состав наблюдателей входят около 30 потенциальных участников из числа центральных банков и кредитно-финансовых организаций различных стран. В то же время участники проекта международной платформы для совершения трансграничных расчетов в оптовых CBDC mBridge сообщили о достижении проектом стадии минимально жизнеспособного продукта (MVP), а также пригласили к дальнейшему международному сотрудничеству конкурирующие платформы и их участников.
Проект mBridge (Multiple CBDC Bridge) позиционирует себя как инновационное решение, цель которого – стать своеобразным мостом и финансовой платформой для центральных банков, объединяющей в едином цифровом поле их цифровые валюты.
Архитектура mBridge построена на технологии распределенного реестра (DLT), которая позволяет обеспечить равноправный доступ центральных банков к системе трансграничных платежей и достичь высокого уровня прозрачности финансовых операций.
При этом записи в реестре не могут быть изменены в одностороннем порядке, что гарантирует их целостность и достоверность. А с учетом возможности прямых переводов CBDC между членами mBridge с помощью механизма консенсуса HotStuff+ платформа максимально оптимизирует и упрощает трансграничные расчеты контрагентов.
По данным BIS, в ходе подготовки к запуску члены платформы mBridge провели более 160 тестовых международных транзакций в CBDC на общую сумму свыше $22 млн. Первый трансграничный перевод на сумму 50 млн дирхамов ($13,6 млн) был осуществлен в январе 2024 года между Центральным банком ОАЭ и Национальным банком Китая.
Участники и наблюдатели проекта mBridge отмечают, что наиболее важными мотивационными стимулами для внедрения трансграничных расчетов в оптовых цифровых валютах стал набор факторов. Это, прежде всего, наличие единой платформы для расчетов между странами, отсутствие центрального органа управления, низкая восприимчивость к санкциям и политическому давлению, низкая стоимость транзакций, масштабируемость платформы, а также высокая скорость обработки операций и степень защиты данных от несанкционированного доступа и фальсификаций.
Цифровой тенге в финансовом ландшафте Казахстана
Движение в сторону применения CBDC ярко выражено в финансовой системе Казахстана.
Разработка правовой базы и технологической платформы для национальной цифровой валюты началась еще в 2021 году. Во второй половине 2023 года Национальный банк Республики Казахстан (НБК), Национальная платежная корпорация Казахстана (НПК) и группа из пяти коммерческих банков анонсировали запуск на территории страны первой фазы внедрения цифрового тенге.
Цифровой тенге в привязке к цифровому счету позволит частным и корпоративным пользователям оплачивать товары и услуги как на территории Казахстана, так и в любой точке мира в рамках действующей банковской инфраструктуры.
Одним из важных преимуществ расчетов в цифровом тенге станет моментальная скорость обработки платежей, что позволит вывести взаимоотношения хозяйствующих субъектов на новый уровень.
На фоне кризиса глобализации это крайне важный фактор, который будет играть ключевую роль для эффективного управления бизнес-процессами, что особенно критично для сектора малого и среднего бизнеса Казахстана.
Цифровой тенге: трансграничные перспективы
Помимо розничных платежей и расчетов на внутреннем рынке Нацбанк Казахстана сообщил о своем комплексном подходе к исследованию возможных вариантов опытно-промышленной эксплуатации цифрового тенге при совершении международных финансовых операций.
В частности, НБК и НПК проводят исследование базовых сценариев использования оптовых CBDC в условиях интеграции с участниками международного финансового рынка и провайдерами международной финансовой инфраструктуры.
Исходя из специфики обращения данного вида финансовых активов, эксперты выделяют несколько преимуществ цифрового тенге, за счет которых он может быть использован в трансграничных расчетах в качестве перспективной технологии.
Во-первых, это повышение эффективности международных расчетов, поскольку цифровой тенге сокращает время и расходы контрагентов, связанные с трансграничными платежами. Это реализуется за счет упрощения процедуры прохождения платежа и исключения посредников, таких как расчетные банки и SWIFT.
Во-вторых, использование цифрового тенге в трансграничных расчетах может помочь казахстанским компаниям в более сжатые сроки выйти на новые рынки и наладить взаимовыгодное сотрудничество с зарубежными партнерами.
В-третьих, с точки зрения надзорных органов Казахстана, трансграничные расчеты в цифровом тенге являются более прозрачными. Это позволяет эффективно контролировать целевое использование бюджетных средств, а также снижает финансовые риски мошенничества и отмывания денег.
При очевидных преимуществах использования CBDC в качестве инструмента трансграничных платежей имеется также ряд рисков и сложностей реализации. В целом возможность использования цифровых валют в международной торговле будет зависеть от заинтересованности национальных экономик разных стран в развитии CBDC. Препятствиями могут послужить глубина цифровизации стран-участниц, необходимость интеграции новых платформ с внутренними платежными сервисами, а также существенные инвестиции в инфраструктуру и развитие.
***
Существует множество платежных инструментов, которые могут произвести кардинальные изменения в трансграничных платежах – криптовалюты, стейблкоины, токенизированные депозиты. Национальные цифровые валюты – это лишь одна из альтернатив, которая в будущем может использоваться в международной торговле.
Обсуждение вариантов использования цифрового тенге для трансграничных расчетов пока находится на ранней стадии. Тем не менее НБК и НПК Казахстана активно исследуют опыт соседних государств и возможности использования CBDC в целях развития международных финансовых отношений.
Ожидается, что все перечисленные факторы в совокупности будут стимулировать международную торговлю, позволят привлечь инвестиции, создать рабочие места, а также диверсифицировать экономику Казахстана и усилить ее устойчивость к внешним колебаниям.